東南亞數字經濟行業(yè)挑戰(zhàn)挑戰(zhàn)巨大，但前景不錯-ESG跨境

近日，谷歌與新加坡主權基金淡馬錫共同發(fā)布了 2018 東南亞經濟數字年度報告，報告預計 5 年內地區(qū)數字經濟市值將完成 3 倍增長，“獨角獸”們在短時間內仍舊是地區(qū)互聯(lián)網經濟投資資源集中中心。

在最新發(fā)布的東南亞數字經濟的年度報告中，谷歌和淡馬錫連續(xù)第 3 年上調了未來的增長預測。

這份報告的幾大重點：

2018年，東南亞地區(qū)在線經濟總值達到 720 億美元。預計到2025年，這一數字將增長至 2400 億美元，比谷歌和淡馬錫兩年前首次報告中的增長預期（2000 億美元）高出 20％。

東南亞在線經濟的商品總量（GMV），占地區(qū)經濟生產總值 GDP 的 2.8％。這一數字是 2015 年的 2 倍多。谷歌和淡馬錫預計，到2025年，在線經濟 GMV 預計將達到地區(qū) GDP 的8％。

具體到東南亞各國，GMV 增值最高的是越南，占該國經濟的 4％。排在第二位的是新加坡，GMV 占 GDP 的 3.2％。印尼緊隨其后，GMV 占 GDP 的2.9％。

今年上半年，共有包括風投，私募股權和公共市場投資多種途徑在內的 91 億美元資金流入東南亞地區(qū)的科技公司。和去年全年投資總和 94 億美元相比，東南亞地區(qū)的科技創(chuàng)投已輕松打破去年的投資記錄。自2015年以來，東南亞科技企業(yè)共募集資金約 240 億美元。然而，資本投資的不均勻分配也是需要注意的一大問題。近年來科技創(chuàng)投總資金的 2/3 都流向了這 9 家公司：Bukalapak，Go-Jek，Grab，Lazada，Razer，Sea，Traveloka，Tokopedia 和 VNG?！蔼毥谦F”與行業(yè)“領頭羊”集中了大部分資金資源。

谷歌與淡馬錫今年的數字產業(yè)報告中，重新定義了 4 大互聯(lián)網垂直行業(yè)的業(yè)務范圍。報告也給出了針對每個垂直行業(yè)的市場分析與未來預期。

在過去三年中，電子商務一直是東南亞在線經濟中最具發(fā)展活力的垂直行業(yè)，自 2015 年以來，行業(yè)總值增長了 4 倍。Lazada，Shopee 和 Tokopedia 這 3 家綜合電商平臺通過擴張商品種類數量、注重移動客戶端開發(fā)、頻繁地發(fā)起促銷活動和積極構建、延伸物流網絡，同期增長值達到了 7 倍。

當前，東南亞地區(qū)在線媒體的行業(yè)總值超過 110 億美元，其中 70 億美元來自在線廣告。目前大部分的在線廣告選擇在應用商店、新聞網站、搜索引擎、社交媒體和視頻平臺上進行投放，隨著互聯(lián)網向生活全方面的滲透，電商平臺、娛樂網站、游戲和網約車也已經開始參與到制作、投放廣告的產業(yè)鏈中。

在線旅游業(yè)是 4 個垂直行業(yè)中最大、也是最成熟的垂直產業(yè)。2018 年，在線旅游業(yè)相關預訂的總價值（GBV）預計達到 300 億美元，到 2025 年，谷歌與淡馬錫預計這一數字將達到 780 億美元。 

根據統(tǒng)計數字，2018 年東南亞所有與旅行相關的預訂中，有 41％ 是通過在線預訂完成的，與 2015 年的 34％ 相比有所上升。在線旅游預訂的增長，主要歸功于用戶體驗的改善，以及消費者對在線平臺信任度的提升。

按需交通行業(yè)（包括外賣）的 GMV 總值接近 80 億美元。預計到 2025 年，這一數字將增長至 2 倍以上。目前，東南亞地區(qū)有 3500 萬“網約車”和外賣活躍用戶，日均乘車預訂 800 萬次。不過，目前僅有 20％ 的東南亞人經常使用按需交通服務，這一比重表明，“網約車”與它身后的按需交通這一垂直行業(yè)在未來仍有巨大的發(fā)展空間。

在這份報告中，谷歌和淡馬錫也提出了東南亞互聯(lián)網經濟需要解決的 6 個關鍵難點： 

超過 90％ 的東南亞互聯(lián)網用戶主要通過智能手機上網。2018 年，4G移動網絡覆蓋了東盟 6 個國家（印度尼西亞，馬來西亞，菲律賓，新加坡，泰國和越南）的50％ 以上人口。移動數據的成本也降低至 4 年前的 1/2。

在過去的 4 年中，乘車，電子商務，在線媒體和在線旅行的活躍用戶數量大增，這顯示消費者對在線服務的信任度有所提高。

然而，東南亞地區(qū)的互聯(lián)網用戶對在線醫(yī)療保健和金融科技等新興行業(yè)，信任度仍舊不足。這些領域的一些初創(chuàng)公司正在試圖通過與銀行、保險公司和醫(yī)院等“傳統(tǒng)權威機構”合作，克服信任問題。

同時，在按需交通這一垂直行業(yè)已經取得大規(guī)模市場擴張、積累了相當數量的用戶基礎的 Grab 與 GO-JEK，利用核心服務——網約車積累的消費者信任度，計劃擴展到金融服務等新興行業(yè)。

根據谷歌和淡馬錫的統(tǒng)計數據，東南亞的科技初創(chuàng)公司總共雇傭了約 10萬人；如果在接下來數年中互聯(lián)網經濟按照預期發(fā)展，到 2025 年這一數字將增加一倍。 

在東南亞地區(qū)，每日包裹遞送數量已從 2015 年的 80 萬，增加到 2018 年的 300 多萬。

這一漲幅大部分源自電商的普及與流行。

除了與第三方合作外，東南亞地區(qū)的科技公司正在投資建立自己的物流網絡。但是大多物流公司都面臨市場太小、競爭對手過多、毛利太低的難題。向菜鳥驛站等先進物流公司學習、借鑒、并提出降低成本的創(chuàng)新方案，是許多物流產業(yè)未來發(fā)展的方向。

據谷歌統(tǒng)計的數據顯示，東南亞的互聯(lián)網用戶中，只有不到一半使用數字支付服務。在越南和菲律賓，這一比重甚至不到 1/4。數字支付不普及，阻礙了游戲、訂閱音樂和按需視頻點播等數字商品的增長。

對于電商產業(yè)來說，有相當數量的用戶仍舊傾向使用“現(xiàn)金到付”這一模式。雖然東南亞地區(qū)的大部分電子商務公司都能根據客戶需求提供貨到付款，但這種線上購物、線下支付的方式提高了成本，同時也導致更高的取消訂單比例。

現(xiàn)在，眾多東南亞科技公司都在開發(fā)自己的無現(xiàn)金支付平臺和移動錢包。然而這些數字支付方式之間彼此不兼容，大部分電子錢包都缺乏線上線下的商家接受度。

最近，在數字支付整合方面，Grab 旗下的 GrabPay 電子錢包達成了與 Mastercard 以及 Kasikornbank，Maybank 和 UOB 等地區(qū)銀行的合作關系，Go-Jek 也在市場海外擴張時達成了與新加坡星展銀行 DBS 的合作。盡管如此，整合支離破碎的數字支付市場還有很長的路要走。

近年來，面向東南亞科技創(chuàng)業(yè)公司的風險投資總額增長迅速。在這份報告中，谷歌和淡馬錫認為，風險投資基金已經從對地區(qū)互聯(lián)網經濟生態(tài)系統(tǒng)的挑戰(zhàn)，轉變?yōu)楹诵膬?yōu)勢之一。

值得注意是，大部分來自風險投資的資本最終都流向了少數已經成功建立相對市場規(guī)模的“獨角獸”們。這一投資資金分部的不均勻性帶來的后果之一是，盡管也有不少投資者選擇針對東南亞初創(chuàng)公司的早期投資，但不少投資者對增長階段的東南亞初創(chuàng)公司的發(fā)展前景表示擔心。

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