“華為禁令”或拖慢中國建設(shè)5G的腳步-ESG跨境

本月，中國政府向三家電信運(yùn)營商和一家有線電視網(wǎng)絡(luò)發(fā)放商業(yè)牌照，以推出下一代移動互聯(lián)網(wǎng)，再次彰顯中國想要成為首個5G超級大國的決心。

圍繞5G的競爭已經(jīng)成為美中關(guān)系緊張的焦點(diǎn)，因為中國有可能超越美國，率先建立起能夠?qū)崿F(xiàn)從即時電影下載到自動駕駛汽車等各類場景的網(wǎng)絡(luò)。

摩根大通(JPMorgan)電信分析師魏子清(Michelle Wei)表示，頒發(fā)牌照的決定是在營造聲勢，旨在“向全世界傳遞一個信息，即中國有能力推進(jìn)5G，同時也是為了激勵國內(nèi)供應(yīng)鏈的參與者”。

但分析師和業(yè)內(nèi)人士警告說，中國部署5G的步伐可能將比政府希望的要慢。

他們表示，5G的發(fā)展將受到美國針對中國最大的電信設(shè)備制造商華為(Huawei)的出口禁令以及同樣困擾其他地方5G發(fā)展的問題的制約，這些問題包括：遲遲達(dá)不成一致標(biāo)準(zhǔn)、缺乏商業(yè)應(yīng)用，以及全球供應(yīng)鏈的分裂。

華為是中國的5G主力供應(yīng)商，布魯塞爾智庫——?dú)W洲國際政治經(jīng)濟(jì)中心(ECIPE)主任霍素克?李-牧山浩石(Hosuk Lee-Makiyama)估計，在中國移動(China Mobile)第一階段部署5G的40個城市中，華為將贏得其中37個城市的招標(biāo)。

他說，四分之三的城市只招標(biāo)一家供應(yīng)商，因此在中國最大移動運(yùn)營商的招標(biāo)中，華為贏得了很大的份額。他補(bǔ)充說：“外國供應(yīng)商很可能被排除在外，或者只是被給予象征性的份額。”

但華為被禁止購買美國公司以及依賴美國技術(shù)的非美國公司的零部件，這將嚴(yán)重阻礙其提供5G的能力。

分析師們估計，華為儲存了足夠多的零部件，而且許多相關(guān)許可協(xié)議將持續(xù)到今年年底。

但在那之后，它很可能在獲得功率放大器和電子設(shè)計自動化工具方面遇到困難，前者目前由美國的思佳訊(SkyWorks)和Qorvo提供，后者由美國軟件和系統(tǒng)設(shè)計公司Cadence等制造。

中興通訊(ZTE)和大唐電信(Datang Telecom)等中國的其他電信設(shè)備供應(yīng)商雖然在4G網(wǎng)絡(luò)占據(jù)了很大份額，但在5G領(lǐng)域遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如華為先進(jìn)。

杰富瑞(Jefferies)的電信分析師李裕生(Edison Lee)表示，如果華為無法供貨，中國電信公司不太可能換供應(yīng)商，這意味著5G推出計劃可能會受到阻礙。

“中國的電信公司如果不能從華為和中興購買設(shè)備，他們會使用諾基亞(Nokia)和愛立信(Ericsson)的產(chǎn)品嗎?我認(rèn)為不會，因為推出5G的一個原因是發(fā)展國內(nèi)供應(yīng)鏈?！?/p>

盡管如此，歐洲公司仍然希望贏得更多業(yè)務(wù)。一位了解歐洲供應(yīng)商想法的高管表示：“在中國，非中資企業(yè)的4G市場份額低于它們在世界其他地區(qū)的市場份額。業(yè)內(nèi)人士一直關(guān)注的是為什么會出現(xiàn)這種情況。”

在中國電信基礎(chǔ)設(shè)施部件的整個市場上，諾基亞和愛立信的份額之和估計在11%至15%之間，低于它們在全球占據(jù)的市場份額。這在一定程度上反映了長期以來中國在國內(nèi)支持其國家冠軍企業(yè)的努力。

分析師警告說，對中國電信運(yùn)營商本身來說，依賴華為未必是好事，因為如果華為無法發(fā)貨，可能會使得它們不得不四處尋找設(shè)備。

香港的一位電信分析師表示，“與華為沒有受到禁令的情況相比，運(yùn)營商可能會在網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃方面更加保守?！?/p>

該分析師補(bǔ)充說，中國電信行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)——中國工業(yè)和信息化部(MIIT)在發(fā)放牌照時沒有界定“商業(yè)”規(guī)模，為那些不愿推進(jìn)5G的運(yùn)營商留下了很大的回旋余地。

作為中國最大的兩家移動運(yùn)營商，中國移動和中國聯(lián)通(China Unicom)號稱今年內(nèi)將在40個城市開通某種水平的5G服務(wù)，但5G推出方面的支出和速度可能沒有預(yù)期的那么多和快。

他們計劃架設(shè)的信號傳播基站的數(shù)量很少——總的來說，三家國有運(yùn)營商計劃今年部署大約10萬個基站，而美國國防部估計，中國目前有大約35萬個可運(yùn)營的5G基站。

摩根大通估計，相比之下，運(yùn)營商在4G建設(shè)期間每年部署的基站數(shù)量達(dá)到100萬個，每年的資本支出在1500億元人民幣(合218億美元)到1900億元人民幣(276億美元)之間。

預(yù)計電信運(yùn)營商在5G上的支出將低于4G推出時的支出。

市場研究公司IDC預(yù)測，今年中國電信運(yùn)營公司對5G的年度投資將達(dá)到300億元人民幣至400億元人民幣，2020年將達(dá)到1000億元人民幣，2021年將達(dá)到1500億元人民幣。

IDC的科技行業(yè)分析師崔凱表示，“我們認(rèn)為5G網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展將比4G慢得多，這將是一條斜線，而不是陡升的線。除地緣政治問題外，5G的最大挑戰(zhàn)是缺乏清晰的利潤計劃，”他補(bǔ)充說，“運(yùn)營商保持謹(jǐn)慎，試圖找出5G的商業(yè)價值?！?/p>

中國移動去年的營業(yè)收入下滑，歸屬股東的凈利潤微升3%至1178億元人民幣，政府降低消費(fèi)者數(shù)據(jù)成本的政策對其收入造成了進(jìn)一步壓力。

但是，不只是中國缺乏清晰的5G回報路徑。

一位資深電信行業(yè)顧問問道：“5G的商業(yè)理由是什么?沒有人能回答這個問題。”

那些看好5G的人表示，未來幾年，道路、家庭和工廠的數(shù)十億聯(lián)網(wǎng)設(shè)備將產(chǎn)生對更快速度的需求，從而為運(yùn)營商帶來更多的收入。但這可能需要5年時間才能讓運(yùn)營商的巨額投資開始收獲回報。

花旗銀行(Citibank)分析師劉斌表示，一個可能的解決方案是“4.5G”網(wǎng)絡(luò)，它比4G更快，可以比5G更快地推出。

他說：“我從中國供應(yīng)鏈得到的反饋是，如果(針對華為的出口禁令繼續(xù)存在)，中國可能會重新考慮其技術(shù)發(fā)展路徑?！?/p>

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