注意！高違約風(fēng)險國家排名出爐！外貿(mào)企業(yè)要重點關(guān)注，小心錢、貨兩空……-ESG跨境

輕松外貿(mào)

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公眾號

2022年5月，南亞國家斯里蘭卡首次出現(xiàn)債務(wù)違約。隨后，該國政府獲得了30天的寬限期，以支付7800萬美元的未付利息，但最終未能支付。這不僅影響了斯里蘭卡的經(jīng)濟(jì)未來，還有一個問題引發(fā)人們關(guān)注：

全球哪些國家存在違約風(fēng)險

。

國外數(shù)據(jù)網(wǎng)站visual capitalist引用彭博社的數(shù)據(jù)，對違約風(fēng)險最高的國家進(jìn)行排名，如圖：

在這份另類榜單中，位列

違約風(fēng)險最高前10位的國家

依次是

薩爾瓦多

、

加納

、

突尼斯

、

巴基斯坦

、

埃及

、

肯尼亞

、

阿

根廷

、

烏克蘭

、

巴林

、

納米比亞

。

據(jù)了解，彭博社發(fā)布的

主權(quán)債務(wù)信用評級是衡量一個國家違約風(fēng)險的綜合指標(biāo)

，它基于四個基本指標(biāo)：政府債券收益率（該國美元債券的加權(quán)平均收益率）、5年期信用違約掉期（CDS）利差、利息支出占GDP的百分比和政府債務(wù)占GDP的百分比。

超30%發(fā)展中國家瀕臨債務(wù)困境

近日，參考消息網(wǎng)援引西班牙《經(jīng)濟(jì)學(xué)家報》網(wǎng)站7月17日報道，國際貨幣基金組織（IMF）7月16日再次警告稱，價格上漲和經(jīng)濟(jì)放緩尤其將對最脆弱的人群和發(fā)展中國家造成嚴(yán)重打擊。超過30%的新興國家和發(fā)展中國家正處于或瀕臨債務(wù)困境。而處于這種狀態(tài)的低收入國家的比例是60%。與此同時，隨著金融條件收緊和匯率貶值，償債將成為一個沉重的負(fù)擔(dān)，對一些國家來說是無法承受的。

報道稱，借貸條件的收緊將直接影響所有國家的經(jīng)濟(jì)，各國將被迫為其公共債務(wù)支付更高的利息，以吸引投資者繼續(xù)購買其債券。然而，對于那些缺乏債務(wù)支付能力的國家來說，這種增加固定收益證券的做法很可能是不切實際的。

由于近幾個月來美元升值，以美元計價的債務(wù)的償還將變得更加復(fù)雜。報道稱，俄羅斯、斯里蘭卡和黎巴嫩等國今年已經(jīng)拖欠了對投資者的債務(wù)，未來幾個月還將有十幾個國家可能加入這一行列，尤其是薩爾瓦多、加納、埃及、突尼斯和巴基斯坦，但并不局限于這些國家。

據(jù)媒體報道，有19個國家面臨違約風(fēng)險，欠款可能高達(dá)2370億美元，這一數(shù)字相當(dāng)于新興國家以美元、歐元或人民幣計價的外債的17%。

巴基斯坦信用評級調(diào)為負(fù)面

近幾周來，每每市場人士議論全球哪個經(jīng)濟(jì)體可能步斯里蘭卡的后塵時，巴基斯坦也已成為了最常被提及的幾個選項之一。巴基斯坦財政部長近期表示，最近幾周巴基斯坦幾乎瀕臨違約。

擁有2.2億人口的巴基斯坦今年以來也正陷入外匯儲備快速縮水、通貨膨脹大幅飆升的漩渦。巴基斯坦的外匯儲備自去年8月以來已經(jīng)大幅減少了近一半。該國正宣布向大型企業(yè)加征10%的新稅，持續(xù)一年，以籌取19.3億美元，從而滿足IMF金援的核心要求——改善政府入不敷出的情況。

在5月底，巴基斯坦政府中止了燃料補(bǔ)貼，燃料價格上漲了90%。6月，巴基斯坦同比CPI漲幅達(dá)到了21.3%，為13年以來的最高水平。巴基斯坦政府的一名高級部長甚至要求國民減少喝茶，以減輕國家的進(jìn)口負(fù)擔(dān)。

Continuum Economics研究總監(jiān)Mike Gallagher表示，巴基斯坦正面臨著最糟糕的危機(jī)窗口——美聯(lián)儲的快速加息正導(dǎo)致新興市場的債務(wù)負(fù)擔(dān)加重以及資金大幅外流，而巴基斯坦年內(nèi)通過不信任案罷免前總理伊姆蘭·汗的行動，也導(dǎo)致該國面臨著嚴(yán)峻的政治不穩(wěn)定局面。自這場政壇地震以來，巴基斯坦盧比匯率已經(jīng)下跌了逾15%。

薩爾瓦多舉國“炒幣”引發(fā)主權(quán)債暴跌

相比于其他同樣面臨違約風(fēng)險的國家，市場對薩爾瓦多的前景更加悲觀，這顯然和薩爾瓦多的總統(tǒng)布克爾（Nayib Bukele）分不開的。作為一個人口不足千萬的中美洲小國，薩爾瓦多去年將比特幣法幣化的操作驚呆市場。

自這位年輕的總統(tǒng)上任以來，就出臺了一系列讓人意外的舉措。去年9月，布克爾在宣布將比特幣法幣化之后，開始公開使用政府財政資金購買比特幣。然而比特幣價格在去年11月便見頂。年初以來，隨著比特幣一路走低，薩爾瓦多國債也成了全球表現(xiàn)最差的主權(quán)債之一。

今年迄今為止，薩爾瓦多2027年到期的國債大幅下挫，其交易價格已下跌32美分至28美分。上周五這一債券價格還一度觸及26.3美分的歷史低點。

截至目前，布克爾的“官方炒幣”賬戶也已經(jīng)浮虧約48%。盡管布克爾本人對于這筆浮虧輕描淡寫，但他的“炒幣”操作失敗已經(jīng)加劇了本國的債務(wù)危機(jī)，也令市場更加擔(dān)憂該國的政策穩(wěn)定性。

由于比特幣本身價值不太穩(wěn)定，薩爾瓦多將其法幣化后，世界銀行、IMF等國際金融機(jī)構(gòu)更難以對其施以援手。IMF在今年年初就建議薩爾瓦多放棄比特幣法幣化，但遭到了拒絕。

不過，國際投行摩根士丹利在上周二報告中指出，市場可能過度高估了薩爾瓦多的債務(wù)違約風(fēng)險，他們現(xiàn)在準(zhǔn)備購買薩爾瓦多國債。

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