關(guān)于Grab和冬海2022年Q1業(yè)績(jī)的一些看法-ESG跨境

上周，兩家東南亞最大的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán) - Grab和冬海集團(tuán)，都公布了他們2022年第一季度的業(yè)績(jī)。

2021年，墨騰對(duì)Grab的季度業(yè)績(jī)（Q1，Q2，Q3）進(jìn)行了深入分析。隨著Grab成為上市公司，已經(jīng)有很多二級(jí)市場(chǎng)分析師在做這樣的工作，我們就不越俎代庖了。

以下是墨騰對(duì)于兩家公司最新業(yè)績(jī)的一些分析和看法。當(dāng)然，您也可以直接參考他們的財(cái)報(bào)以獲取更詳細(xì)的數(shù)字和資料。

1. Grab已經(jīng)大幅收窄了虧損 - 顯然對(duì)于當(dāng)前的資本環(huán)境來(lái)說(shuō)，這是個(gè)好消息。

2. 一直在關(guān)注Grab發(fā)展的朋友可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，自2019年Q4以來(lái)，Grab在推動(dòng)增長(zhǎng)的同時(shí)，已經(jīng)開始關(guān)注合理化支出。這和當(dāng)時(shí)軟銀面臨的環(huán)境有關(guān)系，也比東南亞許多同行都要早。

3. 最近Grab在叫車和外賣業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)壓力似乎正在緩解。

4. 競(jìng)爭(zhēng)壓力被緩解這事也符合我們?cè)趯?shí)地的觀察 - 與2021年Q4相比，Shopee Food在2022年Q1似乎沒(méi)那么激進(jìn)。

5. 墨騰收到了諸多投資者的私信，想要我們更加頻繁地追蹤東南亞外賣市場(chǎng)份額（我們現(xiàn)在是每年做一份）。我們現(xiàn)在也在優(yōu)化流程，提高Insights效率以滿足大家的需求 - 敬請(qǐng)期待！

6. 我們也聽了財(cái)報(bào)電話會(huì)議，聽到分析師們?cè)噲D弄清楚到底有多少配送的GMV是來(lái)源于對(duì)馬來(lái)西亞線下連鎖超市Jaya Grocer的收購(gòu)。墨騰認(rèn)為此次收購(gòu)很有意義- 不僅僅是并表。

7. 值得一提的是，2C的線上雜貨生鮮在全球范圍內(nèi)都非常困難，沒(méi)有什么模式能夠說(shuō)跑通的。而現(xiàn)階段Grab采用的通過(guò)實(shí)驗(yàn)慢慢學(xué)習(xí)的方法要比一個(gè)方向全面推進(jìn)的方法好得多。

8. 此外，Grab的其他的利好消息包括 - 月交易用戶（MTU）增長(zhǎng)10%至3090萬(wàn)，每位用戶支出增加19%。

9. 以上數(shù)據(jù)說(shuō)明，東南亞消費(fèi)者消費(fèi)能力有限的（悲觀）預(yù)測(cè)可能并不成立。

10. 冬海集團(tuán)的搖錢樹- Garena，不出所料的走下坡路。但這也是疫情后全行業(yè)都要面對(duì)的一個(gè)問(wèn)題。

11. Garena可能很快推出一款新的射擊游戲Undawn，但現(xiàn)階段很難想象它會(huì)復(fù)制FreeFire的成功。

12. 所以從某種意義上來(lái)說(shuō)，這也證實(shí)了冬海把業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向電子商務(wù)和數(shù)字金融服務(wù)是一件有遠(yuǎn)見的事情。

13. 數(shù)字金融服務(wù)是冬海集團(tuán)業(yè)績(jī)的亮點(diǎn)。憑借其已經(jīng)龐大的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，在新的環(huán)境中以可持續(xù)的方式獲得低成本資本可能至關(guān)重要。

14. 到目前為止，Grab在與大型合作方談判方面做得比冬海更好。

15. 看公告也能發(fā)現(xiàn)，在不論對(duì)錯(cuò)的情況下，兩家公司的戰(zhàn)略都比較明確。但是，關(guān)鍵還是在于執(zhí)行。

16. 想了解有關(guān)這些公司的更多信息，您可以觀看墨騰學(xué)院之前關(guān)于兩家公司的分享?？稍谟凸芩阉鳌癕omentum Works”。

墨騰學(xué)院（Momentum Academy）將在5月27日（周五）的新加坡時(shí)間下午3-4點(diǎn)舉辦一場(chǎng)線上活動(dòng)，與您一同揭秘科技企業(yè)常使用的增產(chǎn)方式：短視頻&直播、元宇宙、谷歌&臉書、郵件等等。

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