家族信托——財富傳承的終極規(guī)劃，或將迎來爆發(fā)式增長-ESG跨境

近年來，家族信托在各類財富傳承安排方式中增長較快，其提及率從2015年的16%提升至2019年的20%。

家族信托是歐美私人銀行和財富管理機構的重要業(yè)務之一，也可以說是財富管理的最高形式，也是是守護家族財富的有利工具，也是延續(xù)家族價值觀、凝聚家族成員的傳承基石。

在海外，家族信托被公認是優(yōu)于遺囑的財富傳承工具。家族信托的設置非常普遍，幾乎每個名門望族都有一個設計復雜的家族信托，洛克菲勒家族、杜邦家族、羅斯柴爾德家族、卡耐基家族等世界著名的家族資產(chǎn)都是通過家族信托實現(xiàn)了數(shù)代的傳承。

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一、家族信托的概念

家族信托，是國外發(fā)達國家常見的財富管理和傳承工具，由私人信托發(fā)展而來，指的是委托人將自己的財產(chǎn)委托給或轉讓給受托人，受托人按照對委托人的承諾，按委托人意愿代為管理、處置財產(chǎn)，并將信托財產(chǎn)及收益分配給指定的受益人，實現(xiàn)財富規(guī)劃及傳承目標的財富管理形式。

家族信托主要滿足的是客戶財富保護、財富增值和財富傳承的需求，增值只是目標之一，傳承才是家族信托提供的核心服務內容。

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二、家族信托的基本結構

家族信托主體

家族信托的主體由委托人、受托人與受益人組成。委托人只能為1人，受托人為信托公司，受益人可以是多人，一般為家族成員。

信托財產(chǎn)類型

涉及信托的財產(chǎn)必須是委托人合法的所有財產(chǎn)，原則上，所有形式的財產(chǎn)都可以裝入信托。

現(xiàn)金：是最為普遍、便利的家族信托財產(chǎn)類型，進入信托賬戶的時間、頻率、方式等也可以靈活定制。

金融產(chǎn)品：存單、集合資金信托計劃、信托計劃、可轉讓PE、人壽保單等可以較方便地轉移至信托賬戶名下。

不動產(chǎn)：投資型或需要傳承的房地產(chǎn)，如有持續(xù)穩(wěn)定租金收入的商業(yè)地產(chǎn)等，比較適合裝入信托。

股權：可以通過股權變易的方式，將上市公司、非上市公司股權轉移至信托公司名下，需要進行股權轉讓登記。

知識產(chǎn)權：委托人擁有的知識產(chǎn)權，在相關管理部門完成登記，轉移至信托名下即可成為信托財產(chǎn)。

信托目的

家族信托的最主要目的是財富的保護和傳承，除此之外，家族成員的生活保障、財產(chǎn)管理、資金保值和增值也是常見的信托目的。

信托期限

信托不會因為委托人去世而終止，也不會因為受托人的死亡與不適合而終止，一般家族信托期限可以設置為10-50年不等，甚至可以設為99年，實現(xiàn)家族財富多代長久傳承的目的。

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三、家族信托與集合資金信托的區(qū)別

家族信托與我們平常說的在銀行或信托公司“買”的信托是有非常大的差別的，我們買到的信托，其實是“集合資金信托計劃”，這是一種理財型的金融產(chǎn)品，或稱理財信托。

而家族信托一般都需要個性定制，主要是依據(jù)相關法律賦予信托的財產(chǎn)獨立功能，實現(xiàn)風險隔離的作用，達到委托人財富保護、財富傳承等目的。所以家族信托是一個法律架構，是一種財產(chǎn)管理和轉移的制度安排。

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四、家族信托的功能與優(yōu)勢

1. 財產(chǎn)隔離保護

家族信托成立后，信托資產(chǎn)從委托人轉移到公司，成為信托財產(chǎn)，以家族信托的名義存在，信托財產(chǎn)獨立與委托人的固有財產(chǎn)，除非委托人在設置信托前已經(jīng)惡意負債，否則，債券人無權處分信托財產(chǎn)。

值得一提的是，家族信托可以保護家族企業(yè)的控制權。例如，當年東亞銀行曾因其大股東李氏將控股權分配給了眾多家族成員而被稀釋，從而遭遇了其他財團的狙擊，相比之下，雅居樂則利用家族信托成功解決了股權分散的窘境。

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2. 財富傳承有序

受益人范圍廣，可以由委托人任意指定；

收益分配靈活：如定期分配、時間分配、有條件分配等；

傳承手續(xù)簡單：委托人去世后，信托財產(chǎn)不作為遺產(chǎn)，家族信托通過信托文件，約定想向指定的受益人，按時間、按條件進行財富分配和傳承，避免其他遺產(chǎn)繼承的繁瑣手續(xù)；

防止子女揮霍：在信托文件中約定定期向子女分配一定生活費，可避免一次性給到子女大額資金可能帶來的揮霍風險；

其他個性化傳承設計。

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3. 婚姻財產(chǎn)規(guī)劃

家族信托一旦合法設立，一般不可撤銷，對于財富所有者和信托設立者來說，即使離婚，也不能主張分割信托財產(chǎn)，如果經(jīng)過合理設計，將企業(yè)股權轉入信托，可以有效防范婚姻風險，即使離婚也不會造成企業(yè)治理結構發(fā)生重要變化。

因為事先設立家族信托，龍湖地產(chǎn)主席吳亞軍女士與蔡奎先生的離婚涉及764億港元市值的公司、577億港元的身家，并未出現(xiàn)股權相爭的糾紛，企業(yè)經(jīng)營也沒有受到影響。

對于作為信托受益人的子女來說，委托人在信托合同中約定“信托受益權僅為個人所有，與其配偶無關”，可以避免子女因離婚原因而造成家族財富損失。

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4. 稅收籌劃安排

設立信托的另一主要規(guī)劃目標是期望帶來稅務節(jié)省。例如，信托財產(chǎn)一般不會承受遺產(chǎn)稅責任。另外，一個有效的信托可以為受托人和受益人就他國（如美國）稅務帶來稅務方便。

在我國，用家族信托實現(xiàn)家族財富的管理和傳承，只是剛剛起步，一些具有前瞻眼光的企業(yè)家已經(jīng)提前繞道海外設立離岸家族信托。

同時，近幾年隨著內地高凈值人士數(shù)量和財富規(guī)模的增長，以及他們年齡的增大，對財富傳承的需求越發(fā)迫切。

此外，我國的超高凈值客戶絕大部分都是民營企業(yè)家，除了傳承的訴求外還有全球布局、境外上市等一系列訴求，因此未來（離岸）家族信托這一塊的需求，或將迎來爆發(fā)式增長。

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