創(chuàng)業(yè)板和香港證券公司有什么區(qū)別-ESG跨境

香港創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則創(chuàng)業(yè)板公司首次公開(kāi)發(fā)行的股票申請(qǐng)?jiān)谏罱凰鲜袘?yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)股票已公開(kāi)發(fā)行;

(二)公司股本總額不少于3000萬(wàn)元;

香港創(chuàng)業(yè)板上市條件(三)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過(guò)4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上;

(四)公司股東人數(shù)不少于200人;

(五)公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載;

香港創(chuàng)業(yè)板上市條件(六)深交所要求的其他條件。

企業(yè)上市的基本流程：

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)欲在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上市，必須經(jīng)歷綜合評(píng)估、規(guī)范重組、正式啟動(dòng)三個(gè)階段，主要工作內(nèi)容是：

第一階段 企業(yè)香港創(chuàng)業(yè)板上市前的綜合評(píng)估

企業(yè)上市是一項(xiàng)復(fù)雜的金融工程和系統(tǒng)化的工作，與傳統(tǒng)的項(xiàng)目投資相比，也需要經(jīng)過(guò)前期論證、組織實(shí)施和期后評(píng)價(jià)的過(guò)程;而且還要面臨著是否在資本市場(chǎng)上市、在哪個(gè)市場(chǎng)上市、上市的路徑選擇。在不同的市場(chǎng)上市，企業(yè)應(yīng)做的工作、渠道和風(fēng)險(xiǎn)都不同。只有經(jīng)過(guò)企業(yè)的綜合評(píng)估，才能確保擬上市企業(yè)在成本和風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下進(jìn)行正確的操作。對(duì)于企業(yè)而言，香港創(chuàng)業(yè)板上市要組織發(fā)動(dòng)大量人員，調(diào)動(dòng)各方面的力量和資源進(jìn)行工作，也是要付出代價(jià)的。因此為了保證上市的成功，企業(yè)首先會(huì)全面分析上述問(wèn)題，全面研究、審慎拿出意見(jiàn)，在得到清晰的答案后才會(huì)全面啟動(dòng)上市團(tuán)隊(duì)的工作。

第二階段 企業(yè)內(nèi)部規(guī)范重組

企業(yè)首發(fā)香港創(chuàng)業(yè)板上市涉及的關(guān)鍵問(wèn)題多達(dá)數(shù)百個(gè)，尤其在中國(guó)目前這個(gè)特定的環(huán)境下民營(yíng)企業(yè)普遍存在諸多財(cái)務(wù)、稅收、法律、公司治理、歷史沿革等歷史遺留問(wèn)題，并且很多問(wèn)題在后期處理的難度是相當(dāng)大的，因此，企業(yè)在完成前期評(píng)估的基礎(chǔ)上、并在上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)的協(xié)助下有計(jì)劃、有步驟地預(yù)先處理好一些問(wèn)題是相當(dāng)重要的，通過(guò)此項(xiàng)工作，也可以增強(qiáng)保薦人、策略股東、其它中介機(jī)構(gòu)及監(jiān)管層對(duì)公司的信心。

第三階段 正式啟動(dòng)香港創(chuàng)業(yè)板上市工作

企業(yè)一旦確定上市目標(biāo)，就開(kāi)始進(jìn)入上市外部工作的實(shí)務(wù)操作階段，該階段主要包括：選聘相關(guān)中介機(jī)構(gòu)、進(jìn)行股份制改造、及法律調(diào)查、券商輔導(dǎo)、發(fā)行申報(bào)、發(fā)行及上市等。由于上市工作涉及到外部的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)有五六個(gè)同時(shí)工作，人員涉及到幾十個(gè)人。因此組織協(xié)調(diào)難得相當(dāng)大，需要多方協(xié)調(diào)好。

香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是主板市場(chǎng)以外的一個(gè)完全獨(dú)立的新的股票市場(chǎng)，與主板市場(chǎng)具有同等的地位，但在上市條件、交易方式、監(jiān)管方法和內(nèi)容上都與主板市場(chǎng)有很大差別。其宗旨是為新興有增長(zhǎng)潛力的企業(yè)提供一個(gè)籌集資金的渠道。它的創(chuàng)建對(duì)中國(guó)內(nèi)地和香港經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生重大的影響。IPO與上市的關(guān)系：

1.香港創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)特色與現(xiàn)有主板市場(chǎng)相比，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)具有以下特色：以高增長(zhǎng)公司為目標(biāo)，注重公司增長(zhǎng)潛力及業(yè)務(wù)前景;市場(chǎng)參與者須自律及自發(fā)地履行其責(zé)任;買者風(fēng)險(xiǎn)自負(fù);適合有風(fēng)險(xiǎn)容量的投資者;以信息披露為本的監(jiān)管理念;要求保薦人具有高度專業(yè)水平及誠(chéng)信度。

2.香港創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)潛力，是以有增長(zhǎng)潛力公司為目標(biāo)，行業(yè)及規(guī)模不限。創(chuàng)業(yè)板的主要目標(biāo)是為在香港及內(nèi)地營(yíng)運(yùn)的大量有增長(zhǎng)潛質(zhì)的企業(yè)，提供方便而有效的渠道來(lái)籌集資金，香港創(chuàng)業(yè)板上市以擴(kuò)展業(yè)務(wù)，其中也包括為在大陸投資的香港和臺(tái)灣的增長(zhǎng)公司以及大量的“三資”企業(yè)，以及內(nèi)地的一些有發(fā)展前景的大中型國(guó)有科技企業(yè)和中小型民營(yíng)科技企業(yè)，提供一個(gè)集資市場(chǎng);另外綜合企業(yè)可把個(gè)別增長(zhǎng)項(xiàng)目分拆上市，投資經(jīng)理及創(chuàng)業(yè)資本家將他們所投資的公司上市。

3.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的交易與運(yùn)作。創(chuàng)業(yè)板采用一套先進(jìn)的交易系統(tǒng)及電子信息發(fā)布系統(tǒng)，以減低參與者的成本，增加投資者的信心。投資者可以通過(guò)電話、互聯(lián)網(wǎng)及家庭電腦直接進(jìn)入聯(lián)交所的交易系統(tǒng)進(jìn)行買賣，直接落盤。香港創(chuàng)業(yè)板上市買賣實(shí)行競(jìng)投單一價(jià)，交易分段進(jìn)行，每一時(shí)間段采用集合競(jìng)價(jià)的方式，決定成交價(jià)格和成交委托，為投資者提供一個(gè)公平有效的交易方式，但在新系統(tǒng)完成之前，創(chuàng)業(yè)板仍會(huì)采用目前與主板市場(chǎng)相同的自動(dòng)對(duì)盤交易系統(tǒng)。另外，聯(lián)交所還提供了一個(gè)獨(dú)立的網(wǎng)頁(yè)(http：//www.hkgem.com)，作為參與者的主要信息交流渠道，發(fā)行人可將招股章程、公告及其他公司資料上網(wǎng)，供公眾瀏覽，而無(wú)須于報(bào)刊登載(公司須發(fā)新聞稿)，從而減低成本。所有目前在現(xiàn)有市場(chǎng)進(jìn)行交易的經(jīng)紀(jì)，將自動(dòng)被準(zhǔn)許在創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行交易。香港創(chuàng)業(yè)板上市針對(duì)的是有熟練操作技術(shù)和投資經(jīng)驗(yàn)的投資者，但不設(shè)最低投資額。

4.實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管制度。創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)監(jiān)管的基本原則：保護(hù)投資者利益及確保市場(chǎng)持正操作;推行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)管、監(jiān)察和執(zhí)法措施;依循嚴(yán)格的信息披露標(biāo)準(zhǔn)及“買者自負(fù)”原則。監(jiān)管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)確保香港創(chuàng)業(yè)板上市公司所提供的有關(guān)文件及重要的資料完整性和真實(shí)性，但不會(huì)對(duì)投資的利弊作出評(píng)論，或就所發(fā)售的證券或所提供的投資機(jī)會(huì)作出判斷，無(wú)論有關(guān)判斷是好是壞，上市申請(qǐng)人或其業(yè)務(wù)在商業(yè)上的可行性，并非香港證監(jiān)會(huì)或聯(lián)交所的關(guān)注所在。

中國(guó)公司到香港上市的條件根據(jù)目前香港聯(lián)交所上市規(guī)則，香港創(chuàng)業(yè)板上市公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)主板，必須符合主板上市的主要先決條件：

A、發(fā)行人及其業(yè)務(wù)必須為聯(lián)交所認(rèn)為適宜上市者。資產(chǎn)全部或大部份為現(xiàn)金或?yàn)槎唐谧C券的發(fā)行人或集團(tuán)(投資公司除外)一般不會(huì)視為適宜上市;

B、發(fā)行人或其集團(tuán)必須在相若的管理層管理下，具備一般不少于三個(gè)財(cái)政年度的營(yíng)業(yè)紀(jì)錄。在該段期間，最近一年的股東應(yīng)占溢利不得少于2,000萬(wàn)港元;及其前兩年累計(jì)的香港創(chuàng)業(yè)板上市公司股東應(yīng)占溢利不得低于3,000萬(wàn)港元;

C、新申請(qǐng)人上市時(shí)的預(yù)計(jì)市值不得少于1億港元，而為公眾人士所持有的證券的預(yù)計(jì)市值不得少于5,000萬(wàn)港元;

D、上市證券有一公開(kāi)市場(chǎng)：

——任何類別的香港創(chuàng)業(yè)板上市證券一般必須有25%為公眾人士所持有。若發(fā)行人的預(yù)計(jì)市值超逾40億港元，公眾人士所持有的比率可降低至10%至25%之間;

——如為新類別的證券上市，每發(fā)行100萬(wàn)港元的證券一般須有不少于三名的持有人，而持有人數(shù)目最少為100名;

E、新申請(qǐng)人必須作出一切所需安排，使其證券符合香港結(jié)算公司訂下的資格標(biāo)準(zhǔn)，在中央結(jié)算系統(tǒng)寄存、交收及結(jié)算。

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