J. Crew計(jì)劃為Madewell品牌進(jìn)行IPO-ESG跨境

Madewell將跟隨Levi Strauss&Co。成為下一個(gè)開(kāi)拓公共市場(chǎng)的牛仔布公司。然而，它必須衡量投資者的需求，因?yàn)榇蠖鄶?shù)服裝零售商的股票今年已經(jīng)失去了價(jià)值。

互聯(lián)網(wǎng)零售商2019年排名第62位的 Crew Group Inc. 計(jì)劃在公開(kāi)募股中剝離其Madewell牛仔布連鎖店，該公司在周五提交的一份文件中宣布，在宣布正在考慮采取此舉措的五個(gè)月后。

根據(jù)備案文件，尚未確定擬提供的股票數(shù)量和擬議發(fā)行的價(jià)格范圍。首次公開(kāi)募股的金額在申請(qǐng)中列為1億美元，這是一個(gè)可能會(huì)發(fā)生變化的占位符。擁有J. Crew的Chinos Holdings Inc.預(yù)計(jì)將使用任何所得款項(xiàng)償還債務(wù)和一般企業(yè)用途。

Madewell將跟隨Levi Strauss&Co。成為下一個(gè)開(kāi)拓公共市場(chǎng)的牛仔布公司。然而，它必須衡量投資者的需求，因?yàn)榇蠖鄶?shù)服裝零售商的股票今年已經(jīng)失去了價(jià)值。然而，在J. Crew的案例中，與債務(wù)相關(guān)的需求可能優(yōu)先于時(shí)機(jī)。

穆迪投資者服務(wù)公司(Moody's Investors Service)分析師拉亞?索科利亞斯卡(Raya Sokolyanska)表示，“首次公開(kāi)募股可以獲得可觀的估值，并幫助償還超過(guò)17億美元債務(wù)的有意義部分?！?“但解決J. Crew高度杠桿化資本結(jié)構(gòu)的最終能力取決于公共市場(chǎng)對(duì)服裝零售商的接受程度以及公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?！?/p>

該公司表示，在IPO完成之前，Chinos將更名為Madewell Group Inc.。作為擬議交易的一部分，Chinos將產(chǎn)生新債務(wù)并使用其從發(fā)行中獲得的凈收益來(lái)償還其在J. Crew剝離業(yè)務(wù)之前的剩余債務(wù)。

J. Crew申請(qǐng)破產(chǎn)的可能性在申請(qǐng)中列為首次公開(kāi)發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)該文件，J. Crew的債權(quán)人可以要求法院將其資產(chǎn)和負(fù)債與Madewell的資產(chǎn)和負(fù)債合并。該合并將允許債權(quán)人滿足他們的合并資產(chǎn)索賠作為J. Crew提交的文件的一部分，它說(shuō)。

根據(jù)一份文件，Madewell現(xiàn)任首席執(zhí)行官Libby Wadle和J. Crew集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官Vincent Zanna將一直擔(dān)任他們的職務(wù)，直到分居。四月份被任命為J. Crew集團(tuán)臨時(shí)首席執(zhí)行官的Michael Nicholson也將在Zanna離職時(shí)擔(dān)任臨時(shí)首席財(cái)務(wù)官。

Madewell擴(kuò)張

Madewell與千禧一代購(gòu)物者共鳴，最近幾個(gè)月開(kāi)設(shè)了幾家商店，計(jì)劃明年年初從南加州到佛羅里達(dá)州坦帕開(kāi)設(shè)至少六家商店。該公司目前有大約130個(gè)地點(diǎn)。隨著其姊妹公司J. Crew關(guān)閉了數(shù)十個(gè)地點(diǎn)以及包括Gap Inc.(第28號(hào))在內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手商店正在降低商店數(shù)量。

根據(jù)其提交的文件，J. Crew正在與債權(quán)人就債務(wù)交易進(jìn)行談判，這筆交易最終陷入僵局。該公司表示已向一組貸款和票據(jù)持有人提出建議，但無(wú)法與他們達(dá)成協(xié)議。它說(shuō)，目前沒(méi)有進(jìn)一步的討論安排。

該文件提交了J. Crew和Madewell的分離，Madewell股權(quán)的首次公開(kāi)發(fā)行，發(fā)行新債以及對(duì)公司資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行資本重組。為促進(jìn)擬議的交易，債權(quán)人集團(tuán)的成員需要征得他們的同意并投標(biāo)他們的財(cái)產(chǎn)。

債權(quán)人的提議

根據(jù)備案文件，債權(quán)人提出了一項(xiàng)交易，其中貸款和票據(jù)持有人將根據(jù)Madewell的IPO和現(xiàn)有的J. Crew普通股的額外抵押品交換部分持有的新債。

根據(jù)文件，J. Crew正與Weil Gotshal&Manges律師事務(wù)所和投資銀行Lazard Ltd的顧問(wèn)合作。

根據(jù)貸款集團(tuán)名為“Project Paddle”的提案?jìng)鶆?wù)協(xié)議，債權(quán)人招募了投資銀行PJT Partners Inc.。

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