投資方式-ESG跨境

投資方式

投資方式

投資方式(Investment Style)

什么是投資方式？

投資方式是指企業(yè)集團(tuán)及其成員企業(yè)實(shí)現(xiàn)資源配置、參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的具體方式，是實(shí)施集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)和投資政策、尋求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)投資戰(zhàn)略目標(biāo)的戰(zhàn)術(shù)支持。

選擇投資方式的方法

投資方式是指投資者如何投資。一般包括現(xiàn)金外匯投資、有形資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資等方式。投資方式選擇法是指納稅人通過選擇投資方式來(lái)減輕稅收負(fù)擔(dān)的有關(guān)規(guī)定。

投資方法的選擇方法應(yīng)根據(jù)投資企業(yè)的具體情況進(jìn)行具體分析。以中外合資企業(yè)為例，投資者可以貨幣投資，也可以以建筑物、工廠、機(jī)械設(shè)備或其他物品、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)、場(chǎng)地使用權(quán)等價(jià)格投資。為鼓勵(lì)中外合資企業(yè)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)機(jī)械設(shè)備，中國(guó)稅法規(guī)定，根據(jù)機(jī)械設(shè)備、零部件等材料的合同，合資企業(yè)進(jìn)口機(jī)械設(shè)備、零部件等材料，經(jīng)審批，合資企業(yè)增加新進(jìn)口資本不能保證機(jī)械設(shè)備、零部件等材料的供應(yīng)，可免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)的增值稅。

無(wú)形資產(chǎn)雖然沒有實(shí)物形式，但可以給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，甚至可以創(chuàng)造成倍或更多的超額利潤(rùn)。無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)長(zhǎng)期使用的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等。投資者也可以通過使用無(wú)形資產(chǎn)來(lái)節(jié)省稅收。

假設(shè)投資者想投資中外合資企業(yè)，企業(yè)是生產(chǎn)高科技產(chǎn)品的企業(yè)，需要從合資100萬(wàn)美元的專利權(quán)；以合資企業(yè)名義購(gòu)買專利權(quán)的，按轉(zhuǎn)讓專利權(quán)的收入繳納20萬(wàn)美元的預(yù)提所得稅，計(jì)算公式為100萬(wàn)美元×20%=20一萬(wàn)美元。外商以專利權(quán)投資100萬(wàn)美元的，可免征20萬(wàn)美元的預(yù)提所得稅。

那么，通過貨幣投資可以節(jié)省稅收嗎？以中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)為例，中外合資經(jīng)營(yíng)者可以在投資總額內(nèi)免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)的增值稅，或者以額外投資的資本進(jìn)口機(jī)械設(shè)備和零部件。也就是說(shuō)，中外合資企業(yè)均以貨幣投資，進(jìn)口機(jī)械設(shè)備和零部件也可以享受免征關(guān)稅和進(jìn)口增值稅的照顧，以達(dá)到節(jié)稅的效果。

選擇投資方式

目前，外商投資中國(guó)一般有四種方式：

一、以個(gè)人名義直接投資。

東南亞國(guó)家和臺(tái)灣省的中小型投資者更喜歡這種投資方式。在稅收方面，這種投資方式的稅收負(fù)擔(dān)并不輕。因?yàn)槌嗽谥袊?guó)繳納企業(yè)所得稅外，我們還必須在中國(guó)繳納個(gè)人所得稅。目前，主要優(yōu)勢(shì)是中國(guó)對(duì)外國(guó)企業(yè)的股息匯款免征扣繳。如果母國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)與中國(guó)政府缺乏稅務(wù)信息交流，往往由于信息不完整，無(wú)法掌握股東的收入，使股東逃稅更容易成功，使這種投資方式更具吸引力。

這種投資方式一般可以采用資本削弱的方法。所謂資本削弱，實(shí)際上是指企業(yè)負(fù)債資產(chǎn)比例增加的現(xiàn)象。由于企業(yè)在一定條件下提高負(fù)債資產(chǎn)比例，可以在稅前扣除利息費(fèi)用。因此，一些投資者通過減少資本投資，通過貸款向公司提供資金，從而達(dá)到避稅的目的。目前，我國(guó)還沒有規(guī)定資本削弱，存在一定的稅收漏洞。

二、以個(gè)人名義間接投資。

如果不考慮逃稅因素，這種方法比第一種方法要好。因?yàn)楣蓶|可以將利潤(rùn)存入避稅公司，而不必返還自己的國(guó)家。特別是，如果國(guó)家采用古典稅收制度，不采取任何股息抵免措施，第一種方式的稅收負(fù)擔(dān)非常重。由于在避稅國(guó)家，通常按注冊(cè)資本的比例征稅或收費(fèi)，許多跨國(guó)公司在國(guó)際避稅地設(shè)立的注冊(cè)資本很少，可能只有幾美元。

然而，這種投資方式并不適用于任何國(guó)家。目前，許多發(fā)達(dá)國(guó)家加強(qiáng)了避稅公司的稅收管理，以反避稅。例如，美國(guó)于1962年制定了稅法F 部，從951章到964章，創(chuàng)造了所謂的CFC(Control Foreign Corporation)概念。也就是說(shuō)，當(dāng)美國(guó)公民持有超過50%的外國(guó)公司時(shí)，該公司將被美國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為受控外國(guó)公司。美國(guó)政府有權(quán)對(duì)該公司的美國(guó)股份征稅，并且只能在一年中的任何一天確定其持股數(shù)量。CFC原則上，稅收不會(huì)影響外國(guó)股東。美國(guó)政府對(duì)持有50%的股份進(jìn)行了相當(dāng)廣泛的解釋，包括持有超過表決權(quán)一半或超過50%的股份價(jià)值，視為超過50%的股份總數(shù)。這些發(fā)達(dá)國(guó)家普遍規(guī)定，所有來(lái)自避稅地的收入和消極投資收入一般都應(yīng)納入國(guó)內(nèi)收入征稅。

這種投資方式是最簡(jiǎn)單的，但在稅收不方便。但是，如果母公司在避稅國(guó)設(shè)立管理公司，向中國(guó)公司收取一定的管理費(fèi)，一方面可以減少中國(guó)公司的應(yīng)納稅所得額，另一方面，避稅國(guó)的稅收負(fù)擔(dān)幾乎為零。因此，它可以減輕整個(gè)公司的整體稅收負(fù)擔(dān)。

三、以公司名義間接投資。

類似于第二種投資方式，如果國(guó)家允許遞延稅款，那么這種投資方式可能會(huì)在避稅公司長(zhǎng)期保留利潤(rùn)，而不是回國(guó)逃稅。對(duì)于投資中國(guó)的外國(guó)公司來(lái)說(shuō)，香港往往是避稅控股公司的首選。1996年底，820家跨國(guó)公司聲稱香港是其亞太地區(qū)的總部。香港是一個(gè)非常特殊的地區(qū)，因?yàn)樗捎昧藚^(qū)域原則，即只對(duì)香港來(lái)源的收入征稅。如果收入來(lái)自香港以外的國(guó)家和地區(qū)，則完全免稅。同時(shí)，香港沒有資本利得稅和預(yù)提稅（但特許權(quán)使用費(fèi)應(yīng)支付預(yù)提稅）。

如果母國(guó)稅法采用分國(guó)抵免的方式，在避稅國(guó)設(shè)立控股公司有利于未來(lái)幾個(gè)非居住國(guó)的收入，可以在另一個(gè)低稅率非居住國(guó)支付超過抵免限額，以便充分利用抵免限額。一般來(lái)說(shuō)，中國(guó)公司的稅率較低，因此可以使用這種方法來(lái)減輕其他高稅收國(guó)家公司的稅收負(fù)擔(dān)。有時(shí)，這種投資方法也可以采用資本削弱的方法，但由于公司間貸款的限制較多，一般很難使用。

對(duì)于澳大利亞、英國(guó)、日本、新加坡、韓國(guó)等與中國(guó)有稅收饒讓協(xié)議的國(guó)家，應(yīng)直接投資，而不是基于國(guó)際避稅基地進(jìn)行間接投資。因?yàn)楦鶕?jù)新加坡與中國(guó)簽訂的稅收協(xié)議第24條，新加坡制造商在中國(guó)投資，享受稅收饒讓規(guī)定。但是，如果股息匯至新加坡，然后由新加坡公司匯至母公司，中國(guó)的稅收優(yōu)惠金額將不再抵消母公司的應(yīng)納稅所得額。

稅擇投資方式的稅務(wù)籌劃

個(gè)體工商戶：

具體稅種籌劃

個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入和個(gè)人對(duì)企事業(yè)單位的承包經(jīng)營(yíng)和租賃經(jīng)營(yíng)收入適用于 5%~35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率。如果個(gè)體工商戶李先生年?duì)I業(yè)收入60萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本45萬(wàn)元，其他可扣除費(fèi)用和流轉(zhuǎn)稅2萬(wàn)元，年應(yīng)納稅額為(60000045000020000)×35%6750(個(gè)人所得稅快速扣除)=38750元，稅后收入為 13000038750=91250元。

個(gè)體工商戶的實(shí)際稅負(fù)是28.8%(38750÷ (60000045000020000)×100%)，可相應(yīng)規(guī)劃具體稅種。

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)：

籌劃后節(jié)稅6%

自2000年1月1日起，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)停止征收企業(yè)所得稅，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)投資者的投資收入按個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入征收個(gè)人所得稅。這樣，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)投資者承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān)因年度應(yīng)納稅所得額和適用稅率而異。

例如，年應(yīng)納稅所得額為6萬(wàn)元，適用稅率為35%，應(yīng)納個(gè)人所得稅60000×35%6750(個(gè)人所得稅快速扣除)=14250實(shí)際稅負(fù)為 14250/元60000×100%=23.75%。

若進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊?guī)劃，就能起到很好的節(jié)稅效果。

比如王先生開了一家經(jīng)營(yíng)裝修材料的公司，妻子負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理。他自己也經(jīng)常承擔(dān)一些裝修項(xiàng)目。裝修材料年銷售收入4萬(wàn)元，裝修收入2萬(wàn)元。全年應(yīng)納所得稅 60000×35%6750(個(gè)人所得稅快速扣除)=14250元。現(xiàn)在王先生和妻子決定成立兩家獨(dú)資企業(yè)，王的企業(yè)專門從事裝修工程，妻子的公司只銷售裝修材料。

在這種情況下，假設(shè)收入相同，王先生和妻子每年分別繳納所得稅20000×20%1250(個(gè)人所得稅快速扣除)=2750元和40000×30%4250=7750兩人共納稅2750 7750=10500元，每年節(jié)稅 1425010500=3750元。實(shí)際稅負(fù)由23.75%下降到17.5%(10500/60000×100%)，稅負(fù)下降6.25個(gè)百分點(diǎn)。

合伙企業(yè)：

合伙人按出資比例繳納個(gè)稅

合伙企業(yè)中的合伙損益由合伙人按照合伙協(xié)議約定的比例分配和分擔(dān)。合伙企業(yè)成立后，確定了投資者獲得收入和承擔(dān)責(zé)任的比例。與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)一樣，合伙企業(yè)自2000年1月1日起停止征收企業(yè)所得稅，個(gè)人所得稅按個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入征收。然而，由于合伙企業(yè)有兩個(gè)或兩個(gè)以上的合伙人，事實(shí)上，每個(gè)合伙人只繳納個(gè)人所得稅。

例如，合伙企業(yè)有5個(gè)合伙人，每個(gè)合伙人的出資比例為20%。今年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入為30萬(wàn)元，每個(gè)合伙人按出資比例平均分配。這樣，每個(gè)合伙人應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅就是300000×20%×35%6750(個(gè)人所得稅快速扣除)=14250稅后收入為元6000014250=45750元。合伙企業(yè)各合伙人的實(shí)際稅負(fù)為23.75%(14250/60000×100%)。

私營(yíng)企業(yè)：

投資者股利所得承擔(dān)雙重稅負(fù)

目前，設(shè)立私營(yíng)企業(yè)的主要方式是設(shè)立有限責(zé)任公司，即由兩名以上股東共同出資。每個(gè)股東以其認(rèn)繳的出資額對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。企業(yè)利潤(rùn)作為企業(yè)法人，應(yīng)當(dāng)繳納企業(yè)所得稅。投資者從企業(yè)分享股息時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照股息和股息收入繳納20%的個(gè)人所得稅。

這樣，投資者獲得的股息收入就承擔(dān)了雙重稅收負(fù)擔(dān)。由于單個(gè)投資者享有的權(quán)益只占企業(yè)全部權(quán)益的一部分，其收入也是部分收入，個(gè)人投資者也按出資比例承擔(dān)企業(yè)繳納的所得稅負(fù)擔(dān)。

例如，個(gè)人投資者占私營(yíng)企業(yè)出資額的50%，企業(yè)稅前收入為10萬(wàn)元，所得稅稅率為33%，應(yīng)納企業(yè)所得稅100000×33%=33000稅后收入為元10000033000=77000人民幣，個(gè)人投資者從企業(yè)獲得的股息為 77000×50%=38500人民幣。個(gè)人所得稅按20%的稅率繳納，投資者繳納的個(gè)人所得稅為38500×20%=7700元，稅后收入為385007700=30800元，實(shí)際稅負(fù)為(33000×50% 7700)/(100000×50%)×100%=48.4%。

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