跨境融資及傳統(tǒng)跨境貿(mào)易融資辦法-ESG跨境

【導(dǎo)語】在金融全球化的大背景下，中國企業(yè)直接參與全球供給鏈分工合作的水平日益加深，境內(nèi)“走出去”和境外“走進(jìn)來”的跨境金融服務(wù)要求不斷增長，出現(xiàn)出繁瑣化、多元化和綜合化的特征。

從以往單純的結(jié)算、融資等基本性金融業(yè)務(wù)向信譽(yù)支撐、避險(xiǎn)理財(cái)和現(xiàn)金管理等更高端和構(gòu)造繁瑣化的產(chǎn)品要求過渡。

由單筆交易或某些產(chǎn)品，轉(zhuǎn)到著重為企業(yè)提供整套“一攬子”金融服務(wù)計(jì)劃和全過程的服務(wù)支撐。

從個(gè)體企業(yè)的金融要求，擴(kuò)大到以跨國供給鏈為主體的金融服務(wù)要求，這對(duì)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新提出了新的挑戰(zhàn)。

搶市場

目前，跨境人民幣相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)，同業(yè)起點(diǎn)相差不大，誰做好了，就可能對(duì)比容易長期占領(lǐng)人民幣跨境業(yè)務(wù)的制高點(diǎn)，從而引領(lǐng)一家銀行本外幣國際業(yè)務(wù)市場位置的躍升，并可提高管理國際化程度實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型。

因此，包含招商、興業(yè)、華夏在內(nèi)的多家銀行都在轉(zhuǎn)型中以國際業(yè)務(wù)作為批發(fā)業(yè)務(wù)中的一個(gè)關(guān)鍵組成部分。

例如，招商銀行推出了“跨境金融”服務(wù)品牌，就是在充足整合銀行內(nèi)部資源和平臺(tái)的基本上，組合經(jīng)濟(jì)資本占用率低、風(fēng)險(xiǎn)可控的產(chǎn)品，通過對(duì)分行進(jìn)行品牌宣傳和客戶要求引誘，在保障同等或者更高服務(wù)程度和后果的情形下，能夠提高服務(wù)程度和業(yè)務(wù)管理程度的中間業(yè)務(wù)收入，進(jìn)一步低資本占用的利潤率。

浦發(fā)銀行通過整合在岸分行、離岸銀行和海外分行三大板塊服務(wù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶服務(wù)的產(chǎn)品多樣化、手續(xù)方便化和過程高效化，多渠道滿足境內(nèi)客戶和非居民客戶在跨境經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中所發(fā)生的服務(wù)要求。

對(duì)于境內(nèi)銀行，跨境聯(lián)動(dòng)貿(mào)易金融服務(wù)的主要客戶有三類：

一是具有跨境結(jié)算或投融資等要求的境內(nèi)外向型企業(yè)；

二是在海外或離岸設(shè)立境外平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)外集中采購、出售和投融資的走出去企業(yè)或者集團(tuán)；

三是在商業(yè)銀行開立離岸賬戶或境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)結(jié)算賬戶的境外企業(yè)。

案例分析

以下通過案例，分門別類介紹銀行提 品的服務(wù)思路。

傳統(tǒng)的內(nèi)保外貸

案例一：跨境人民幣進(jìn)口開證＋境外行外幣貿(mào)易融資

背景

四川省某地域電子業(yè)龍頭企業(yè)A公司擁有眾多的境外子公司，其中位于香港的B公司，扮演著A公司（其母公司）在港臺(tái)地域集中供給商的角色，對(duì)外幣資金的要求量較大且運(yùn)轉(zhuǎn)速度極快。

計(jì)劃

1.買賣雙方簽署以人民幣計(jì)價(jià)的購銷合同，并開立以賣方為受益人的遠(yuǎn)期跨境人民幣信譽(yù)證，賣方收到信譽(yù)證后備貨、運(yùn)輸，交單。

2.境行家收到單據(jù)并審核及格后，在規(guī)定期限內(nèi)向賣方代理行發(fā)出承兌電，確認(rèn)到期付款義務(wù)。

3.境外行收到承兌電后為賣方核定買單額度并融資（外幣），并向其海外供給商支付外幣。

4.境行家到期對(duì)外付款，B公司收到信譽(yù)證項(xiàng)下款項(xiàng)后轉(zhuǎn)換成外幣支付買單融資本息。

結(jié)論

這個(gè)計(jì)劃不但幫助A公司有效規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，還分享了開證時(shí)間內(nèi)人民幣升值收益，而且其子公司獲得境外利率相對(duì)較低的外幣融資。

同時(shí)，B公司通過有效利用境內(nèi)銀行承兌信譽(yù)證的付款保證加強(qiáng)了信譽(yù)，更加順利地獲得境外銀行的外幣資金融通。

案例二：跨境人民幣構(gòu)造性融資

背景

D公司為山西一家國有礦產(chǎn)集團(tuán)，主要從事礦產(chǎn)的開采、進(jìn)口、加工等。它在香港成立了一家礦產(chǎn)進(jìn)出口貿(mào)易的子公司（E公司），E公司具有作為離岸資金平臺(tái)的作用。

F銀行是總部設(shè)在香港的一家外資銀行。它為D集團(tuán)設(shè)計(jì)了跨境人民幣替供TT支付的構(gòu)造性融資計(jì)劃，為企業(yè)節(jié)儉財(cái)務(wù)成本，取得了不錯(cuò)的綜合收益。

計(jì)劃

1.D公司將本來使用于購匯付貨款的人民幣資金存入F銀行北京分行作為人民幣保證金，其香港子公司E公司從F銀行總行獲取美元貸款完成貨款支付。

2.D公司50%的保證金用于購置F銀行北京分行1年期限理財(cái)產(chǎn)品（收益率5.3%）、50%保證金寄存1年期定期存款（收益率3.5%），境內(nèi)存款綜合收益率4.45%。

3.D公司在香港的關(guān)聯(lián)公司E公司從F銀行總行取得美元貸款成本為2.6%。

4.E公司在F銀行鎖定1年期NDF價(jià)錢、IRS利率掉期以鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)，下降財(cái)務(wù)成本，并取得綜合收益（收益率為2.33%）。

結(jié)論

對(duì)外支付1000萬元美元，通過本計(jì)劃可取得147.9萬元人民幣收益。按D公司全年進(jìn)口量5億美元盤算，可取得7395萬元收益。

基于海外代付的協(xié)定付款融資創(chuàng)新

案例一：人民幣協(xié)定付款

境外銀行直貸模式是指境外銀行接收境內(nèi)銀行的推薦，對(duì)跨境融資進(jìn)行獨(dú)立的授信審批，承擔(dān)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。境內(nèi)銀行可以協(xié)助借款人直接申請(qǐng)境外分行的授信額度，在不開具融資性保函的情形下，境外銀行可以直接基于借款人在境內(nèi)的具體融資項(xiàng)目進(jìn)行放款。境內(nèi)銀行收取約0.2%左右的賬戶管理費(fèi)和貸款服務(wù)費(fèi)。目前跨境人民幣貸款采用這種方法的企業(yè)較多。境外銀行直貸模式好處在于節(jié)儉保函費(fèi)用，綜合成本更低；弊端在于境外銀行對(duì)授信審批和項(xiàng)目標(biāo)要求更為嚴(yán)厲。

同時(shí)按起息日當(dāng)日境內(nèi)銀行與境外銀行明確的匯率，將人民幣融資本金折算成指定金額的外幣款項(xiàng)支付給收款行，境內(nèi)銀行許諾在融資到期限日向境外銀行支付人民幣本息的資金融通業(yè)務(wù)。

背景

如境內(nèi)A銀行本來與境內(nèi)進(jìn)口商C公司合作TT項(xiàng)下外幣融資，但由于短期內(nèi)受到貸款額度范圍和短期外債范圍限制，未能為客戶提供融資服務(wù)，也未能采用正常的海外代付方法（海外代付需要占用A銀行短期外債額度）滿足客戶的資金要求。

計(jì)劃

A銀行聯(lián)系境外代理行B銀行與C公司簽署融資合同，由B銀行動(dòng)C公司墊付外幣進(jìn)口貨款，A銀行在融資到期日前向B銀行支付按商定匯率盤算外幣貸款的敷衍人民幣本息。

結(jié)論

A銀行可以在自身融資額度和外債額度不足的情形下為C公司提供融資解決計(jì)劃，并通過預(yù)先鎖定人民幣匯率，賺取匯差收益。

C公司可享受境外外幣貸款較低的利率（如按1億美元利率下降2個(gè)百分點(diǎn)盤算，約節(jié)儉200萬美元財(cái)務(wù)費(fèi)用）。

案例二：人民幣協(xié)定融資

指境內(nèi)銀行代理境外銀行與境內(nèi)出口商簽署融資合同后，由境內(nèi)銀行向境外銀行發(fā)出指導(dǎo)，請(qǐng)求境外銀行對(duì)境內(nèi)出口商在訂單及出口信譽(yù)證項(xiàng)下貨物采購、生產(chǎn)和裝運(yùn)或出口項(xiàng)下的對(duì)外本外幣應(yīng)收業(yè)務(wù)提供融資方便。

即境外銀行在境內(nèi)出口商收到境外企業(yè)貨款之前，預(yù)先支付境內(nèi)出口商與貨款匹配的人民幣融資，待境內(nèi)出口商收 款后再償付境外銀行。

敘做協(xié)定融資的受理?xiàng)l件是境內(nèi)銀行代境外銀行進(jìn)行審核，要點(diǎn)把握融資企業(yè)是否滿足年出口結(jié)算范圍、真實(shí)的交易背景等條件。

協(xié)定融資業(yè)務(wù)品種包含訂單融資、打包貸款、出口押匯、出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)等。

背景

如境內(nèi)I銀行本來與境內(nèi)出口商K公司合作出口項(xiàng)下融資，但由于短期內(nèi)受到貸款額度范圍限制，未能向客戶提供融資服務(wù)。

計(jì)劃

I銀行聯(lián)系境外分支機(jī)構(gòu)J銀行與K公司簽署融資合同，由J銀行動(dòng)K公司提供出口備貨所需的人民幣融資，K公司仍通過I銀行寄出出口單據(jù)并進(jìn)行索匯，收到出口貨款后由I銀行支付給J銀行歸還融資本息。

結(jié)論

I銀行可以在自身融資額度不足的情形下為K公司提供融資解決計(jì)劃，且I銀行仍然能堅(jiān)持與K公司全面出口結(jié)算合作，并增長了對(duì)外支付融資本息的結(jié)算業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)收入。

C公司可以享受境外人民幣貸款較低的利率（如按1億元人民幣利率下降1.5個(gè)百分點(diǎn)盤算，約節(jié)儉150萬元人民幣財(cái)務(wù)費(fèi)用）。

上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的跨境融資創(chuàng)新

隨著上海自貿(mào)區(qū)一系列的改造政策落地，區(qū)內(nèi)掀起了一股設(shè)立機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的熱潮。

案例運(yùn)用自貿(mào)區(qū)新政的跨境融資

背景

就租賃公司而言，資金成本直接決議了它的利潤空間。如何以相對(duì)低的成本籌集資金，常被融資租賃公司重視，境外人民幣借款的成本比境內(nèi)低1~2個(gè)百分點(diǎn)，極具吸引力。

但在此之前，具有內(nèi)資背景的金融租賃公司和融資租賃公司，無法在境外舉債用于境內(nèi)。

上海自貿(mào)區(qū)相關(guān)細(xì)則落地后，這一通道得以買通。

同時(shí)，上海自貿(mào)區(qū)對(duì)租賃公司單機(jī)、單船稅收上的優(yōu)惠，境外收付匯流程的簡化，也增長了對(duì)租賃公司的吸引力。

計(jì)劃

內(nèi)資背景的金融租賃公司先在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立一個(gè)子公司，通過這個(gè)子公司的實(shí)體，發(fā)起跨境人民幣借款。

案例2：2014年2月，交銀金融租賃有限義務(wù)公司通過其在上海自貿(mào)區(qū)注冊(cè)的子公司，從交通銀行新加坡分行獲得了總計(jì)7億元的跨境人民幣借款，用于支撐其航空、航運(yùn)等專項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)的拓展，交銀租賃成為首家成功簽約跨境人民幣境外借款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

程序

其業(yè)務(wù)辦理流程主要分為七個(gè)程序：

1．G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司向境內(nèi)銀行提交工商營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、更近一期驗(yàn)資報(bào)告，以及確認(rèn)截至申請(qǐng)日其境外人民幣借款余額的情形說明。

2．H銀行上海分行審核確認(rèn)，申請(qǐng)企業(yè)為上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的企業(yè)，并盤算企業(yè)可借人民幣外債額度。

3．H銀行上海分行依據(jù)G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司的要求，聯(lián)系H銀行新加坡分行，直接對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)放款。授信方法可以是H銀行新加坡分行直接對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)授信，或由H銀行上海分行開立以境外放款銀行動(dòng)受益人的融資性保函。

借貸雙方約定貸款條件后，簽署人民幣借貸合同。

4．G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司向H銀行上海分行提交人民幣借貸合同。H銀行上海分行審核人民幣借貸合同，確認(rèn)金額、期限、借款資金用處與政策規(guī)定相符后，為借款企業(yè)開立人民幣境外借款專用賬戶。

5．H銀行上海分行動(dòng)區(qū)內(nèi)企業(yè)辦理人民幣境外借款解付入賬，并完成人民幣跨境收付信息管理體系的信息報(bào)送，以及向外匯局的國際收支申報(bào)。

6．G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司到外匯局（提款前或提款后）辦理跨境人民幣外債簽約情形登記，以及提款資金流入情形登記。

7．G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司向Ｈ銀行上海分行提交支付用處憑證，銀行審核確認(rèn)符合政策規(guī)定后，辦理外債資金的支付應(yīng)用手續(xù)。

結(jié)論

境內(nèi)H銀行爭奪到跨境人民幣的結(jié)算業(yè)務(wù)，僅僅通過提供咨詢顧問的綜合性融資計(jì)劃，按7億元提取0.5%的收益盤算，獲得了350萬元的中間業(yè)務(wù)收入。

H銀行的境外分行提供了人民幣融資，為境外人民幣資金開辟了新的資金運(yùn)用處徑，進(jìn)一步了資金運(yùn)用效益，按7億元貸款利率與境外同業(yè)寄存利差為2個(gè)百分點(diǎn)盤算，增長利息收入1400萬元。

G租賃通過引入境外人民幣融資資金，按7億元下降1.5個(gè)百分點(diǎn)的資金成本率盤算（境外貸款利率低于境內(nèi)貸款2個(gè)百分點(diǎn)，加上0.5個(gè)百分點(diǎn)的中間手續(xù)費(fèi)支出，綜合資金成本率下降了1.5個(gè)百分點(diǎn)），有效下降資金成本1050萬元。

三者實(shí)現(xiàn)了共贏。

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