全球化觀察 | 財富全球500強中國內(nèi)地企業(yè)數(shù)量連續(xù)三年居首，但盈利能力不及美國企業(yè)【走出去智庫】-ESG跨境

走出去智庫觀察

8月3日，《財富》雜志發(fā)布了最新的2022年度全球500強企業(yè)排行榜。中國大陸（含香港）上榜公司數(shù)量連續(xù)第三年居首，達(dá)到1366家，加上中國臺灣地區(qū)企業(yè)，中國共有145家公司上榜。

走出去智庫 (CGGT) 特約專家、北京新世紀(jì)跨國公司研究所所長王志樂指出，2022年全球500強上榜中國企業(yè)盈利能力不強，與美國企業(yè)差距拉大。美國124家企業(yè)平均營業(yè)利潤高達(dá)100.5億美元，而上榜中國企業(yè)平均營業(yè)利潤41.2億美元，美國企業(yè)盈利數(shù)額幾乎達(dá)到中國上榜企業(yè)的2.5倍。世界一流企業(yè)不僅規(guī)模大，而且國際競爭力強；不僅擁有先進(jìn)的技術(shù)、產(chǎn)品等硬實力，而且具有合規(guī)管理等軟實力。中國企業(yè)應(yīng)當(dāng)承認(rèn)并尊重國際通行的經(jīng)貿(mào)規(guī)則，持續(xù)對標(biāo)世界一流企業(yè)，繼續(xù)“引進(jìn)來”和積極“走出去”，通過參與或構(gòu)建全球產(chǎn)業(yè)鏈深入地融入世界經(jīng)濟，在全球競爭中提升企業(yè)競爭力。

中國企業(yè)如何成為世界一流企業(yè)？今天，走出去智庫（CGGT）刊發(fā)王志樂所長對財富500強上榜中國企業(yè)的分析文章，供關(guān)注全球化發(fā)展的讀者參考。

要 點

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

1、2021年是全球抗擊新冠疫情的第二年。新冠疫情給全球產(chǎn)業(yè)鏈和各國經(jīng)濟仍然有重大影響。出人意料的是，今年發(fā)布的全球500強企業(yè)在2021年經(jīng)營業(yè)績大幅改善，銷售收入和盈利都創(chuàng)下排行榜發(fā)布28年以來最好業(yè)績。

2、在500強公司排行榜的前10名和前100名企業(yè)中，中國企業(yè)地位也明顯上升。2021年排行榜中，前10名中美國企業(yè)5家，中國企業(yè)3家，2022年排行榜中中國企業(yè)增加到4家，美國企業(yè)減少到4家。2021年排行榜中，前100名中美國企業(yè)36家，中國企業(yè)30家，2022年排行榜中中國企業(yè)增加到34家，而美國企業(yè)減少到34家。

3、過去中國企業(yè)強化合規(guī)主要是應(yīng)對國際合規(guī)監(jiān)管。那么，現(xiàn)在中國企業(yè)強化合規(guī)管理不僅為了遵循國際通行的合規(guī)監(jiān)管要求，而且也為了遵循中國政府的合規(guī)監(jiān)管要求。我們應(yīng)該遏制企業(yè)的“違規(guī)擴張”，推進(jìn)企業(yè)“合規(guī)發(fā)展”。

正 文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

文/王志樂

走出去智庫（CGGT）特約合規(guī)專家

北京新世紀(jì)跨國公司研究所所長

2022年《財富》全球500強企業(yè)排行榜于8月3日發(fā)布。今年的排行榜上有中國企業(yè)145家，其中中國大陸（含香港）136家，中國臺灣地區(qū)9家。中國內(nèi)地企業(yè)上榜數(shù)量繼續(xù)第三次超過美國。但是，上榜中國企業(yè)盈利能力不強，與美國企業(yè)差距拉大。

1、全球500強企業(yè)經(jīng)營狀況大幅度改善

2020年新冠疫情蔓延導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈被沖擊，全球500強企業(yè)經(jīng)營收縮收益下降。2021年發(fā)布的全球500強企業(yè)2020年的營業(yè)收入達(dá)到316,919億美元，比上年（2019年）有所降低，企業(yè)利潤16,487億美元，比上年則大幅下降，下降幅度達(dá)到20%。

2021年是全球抗擊新冠疫情的第二年。新冠疫情給全球產(chǎn)業(yè)鏈和各國經(jīng)濟仍然有重大影響。出人意料的是，今年發(fā)布的全球500強企業(yè)在2021年經(jīng)營業(yè)績大幅改善，銷售收入和盈利都創(chuàng)下排行榜發(fā)布28年以來最好業(yè)績。

2021年，財富全球500強企業(yè)營業(yè)收入達(dá)到377,742億美元，比上年提高近20%。尤其令人驚訝的是，全球500大企業(yè)營業(yè)利潤竟然達(dá)到30,986億美元，比上年提高88%。

美國企業(yè)歷來是排行榜中重要企業(yè)群體。2022年排行榜上有124家美國企業(yè)，比上年增加2家。上榜美國企業(yè)平均營業(yè)收入達(dá)到909.6億美元，同比增長15%；平均營業(yè)利潤則達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的100.5億美元，同比增長96%。

全球500強企業(yè)的驕人業(yè)績，給處在經(jīng)濟困境中的人們帶來了鼓舞。因為過去全球經(jīng)濟陷入困境后，全球500強企業(yè)往往率先恢復(fù)生機，帶動各個產(chǎn)業(yè)和眾多企業(yè)走出困境。

表1：2008年以來全球500強企業(yè)經(jīng)營狀況的變化

注：根據(jù)歷年財富全球500強排行榜數(shù)據(jù)整理

2、中國企業(yè)在排行榜中的領(lǐng)先地位企穩(wěn)

2019年，不計算臺灣地區(qū)的企業(yè)，中國有124家企業(yè)出現(xiàn)在《財富》2020年全球500強企業(yè)排行榜單上。中國內(nèi)地企業(yè)的數(shù)量第一次超過了美國的121家，實現(xiàn)了歷史性的跨越。

2020年，中國有135家企業(yè)進(jìn)入2021年全球500強企業(yè)排行榜（加上臺灣地區(qū)企業(yè)，中國上榜企業(yè)達(dá)到143家）。2021年美國上榜企業(yè)比上年增加1家，達(dá)到122家。中國企業(yè)上榜數(shù)量進(jìn)一步超越美國，加強了在全球企業(yè)500強排行榜中的領(lǐng)先地位。

今年，中國（不計算臺灣企業(yè)）比上年增加一家企業(yè)，共有136家企業(yè)進(jìn)入2022年財富全球500強企業(yè)排行榜。美國企業(yè)增加了2家，共有124家進(jìn)入全球500強排行榜。中國企業(yè)數(shù)量仍然穩(wěn)居全球第一。

1995年全球500強公司排行榜發(fā)布28年以來，還沒有任何一個別的國家或地區(qū)的企業(yè)如此迅速地增加在排行榜中的數(shù)量，超越一個又一個國家的企業(yè)，從而穩(wěn)居領(lǐng)先地位。

表2：2001年以來進(jìn)入全球500強企業(yè)排行榜的中國企業(yè)（不含臺灣地區(qū)企業(yè)）數(shù)量

注：根據(jù)歷年財富全球500強數(shù)據(jù)整理

進(jìn)入全球500強排行榜的中國企業(yè)不僅數(shù)量增加，而且企業(yè)規(guī)模不斷擴大。2022年財富全球500強企業(yè)平均營業(yè)收入755.5億美元，總資產(chǎn)3200億美元，凈資產(chǎn)419.6億美元。進(jìn)入排行榜的136家中國企業(yè)平均營業(yè)收入達(dá)到809.8億美元，總資產(chǎn)3580億美元，凈資產(chǎn)431.8億美元，均超過全球500強企業(yè)的平均水平。

在500強公司排行榜的前10名和前100名企業(yè)中，中國企業(yè)地位也明顯上升。2021年排行榜中，前10名中美國企業(yè)5家，中國企業(yè)3家，2022年排行榜中中國企業(yè)增加到4家，美國企業(yè)減少到4家。2021年排行榜中，前100名中美國企業(yè)36家，中國企業(yè)30家，2022年排行榜中中國企業(yè)增加到34家，而美國企業(yè)減少到34家。

中國企業(yè)成為全球規(guī)模最大的企業(yè)群體。企業(yè)的成長壯大，使得中國在短短一代人的時間里崛起為全球第二大經(jīng)濟體。財富全球500強排行榜見證了中國企業(yè)的這一成長歷程。

3、中國企業(yè)的短板：盈利能力不強

令人遺憾的是，與其他國家企業(yè)相比上榜的中國企業(yè)盈利能力存在不小的差距。

2022年財富全球500強排行榜上美國124家企業(yè)營業(yè)利潤高達(dá)100.5億美元。2021年上榜的122家美國企業(yè)平均利潤51.2萬美元。美國企業(yè)今年的利潤額幾乎是上年的2倍。今年上榜中國企業(yè)平均營業(yè)利潤41.2億美元，美國企業(yè)盈利數(shù)額幾乎達(dá)到中國上榜企業(yè)的2.5倍。

表3：上榜中國企業(yè)與其他企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)比較

注：表中數(shù)據(jù)依據(jù)財富雜志歷年排行榜計算

銷售收益率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率是體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營狀況的三個重要指標(biāo)。進(jìn)入財富全球500強排行榜的136家中國企業(yè)的這三個指標(biāo)都不甚理想。

表4：上榜中國企業(yè)與美國企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)比較

注：據(jù)財富全球500強企業(yè)2022年排行榜數(shù)字計算

2020年，各國企業(yè)往往受新冠疫情影響，導(dǎo)致經(jīng)營狀況惡化。中國采取獨特抗疫方式，企業(yè)比較早走出疫情恢復(fù)生產(chǎn)。這一年，上榜中國企業(yè)的經(jīng)營狀況相當(dāng)不錯。中國企業(yè)與美國企業(yè)的差距明顯縮小。

現(xiàn)在看來，美國企業(yè)2021年在抗疫過程中走出困境迅速恢復(fù)了全球經(jīng)營。他們2021年取得了令人矚目的成績。上榜中國企業(yè)與美國企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的差距在上年縮小的基礎(chǔ)上又拉開了。

4、中國企業(yè)經(jīng)營業(yè)績差的原因

梳理財富全球500強企業(yè)排行榜提供的數(shù)據(jù)，比較其他國家企業(yè)發(fā)展的數(shù)據(jù)以及中國企業(yè)自身從過去到現(xiàn)在發(fā)展的數(shù)據(jù)，我們可以從中找到一些原因，理解上榜中國企業(yè)盈利能力不強和經(jīng)營質(zhì)量不高的問題。

首先，相當(dāng)多上榜的中國企業(yè)處于工業(yè)化城市化時期的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

改革開放以來，特別是入世以來，中國經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)歷了大規(guī)模工業(yè)化和城市化過程。房地產(chǎn)行業(yè)、建筑材料、金屬制品、礦業(yè)、工程建設(shè)等行業(yè)迅速崛起，形成了一批規(guī)模巨大的龍頭企業(yè)。近年來，隨著工業(yè)化和城市化基本完成，這些行業(yè)所屬企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下滑，直接拖累了上榜中國企業(yè)整體的經(jīng)營業(yè)績。

進(jìn)入2022年全球500強企業(yè)排行榜的136家中國企業(yè)中有19家金屬制品企業(yè)，包括了中國各大鋼鐵企業(yè)和有色金屬企業(yè)，平均營業(yè)利潤只有11億美元。

進(jìn)入排行榜的中國12家建筑工程企業(yè)平均利潤16.2億美元。

進(jìn)入排行榜的6家煤炭開采公司3家虧損，6家企業(yè)平均利潤僅有1.3億美元。

進(jìn)入2022年排行榜的中國房地產(chǎn)企業(yè)一共5家，比上年少了3家。2021年8家房地產(chǎn)公司營業(yè)收入平均514.6億美元，平均利潤36億美元；2022年上榜的5家房地產(chǎn)公司平均營業(yè)收入有所上升，達(dá)到678.8億美元。但是平均利潤下降，減少到28.7億美元。

其二，中國ICT（信息和通信技術(shù)產(chǎn)業(yè)）企業(yè)缺乏核心技術(shù)和可靠的全球供應(yīng)鏈。

2022年上榜ICT企業(yè)仍然19家。平均營業(yè)收入1262億美元，平均利潤達(dá)到237億美元。

2022年上榜中國ICT企業(yè)12家，平均營業(yè)收入787億美元，利潤77億美元。

美國19家ICT企業(yè)是中國企業(yè)平均利潤的3倍?？紤]到美國及其他發(fā)達(dá)國家掌握著ICT產(chǎn)業(yè)的核心零部件以及關(guān)鍵技術(shù)，并且對中國企業(yè)的監(jiān)管持續(xù)加強，中國ICT 企業(yè)顯然需要持續(xù)多年努力減小與美國西方國家企業(yè)的差距。

其三，國有企業(yè)盈利能力不強，需要不斷強化競爭力

上榜中國企業(yè)盈利能力不強的另一個原因是國有企業(yè)盈利能力不強。

由于不少國企是通過主管部門主導(dǎo)合并或重組，而不是在市場競爭中做強做大，因而這些企業(yè)規(guī)模雖然越來越大，但是盈利能力以及與盈利水平密切相關(guān)的銷售收益率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率三個指標(biāo)并沒有同步提升。這些企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不及民企，更不及其他國際先進(jìn)企業(yè)。

表5：近年上榜中國國企與民企經(jīng)營業(yè)績比較

注：表中數(shù)據(jù)根據(jù)財富雜志全球500強，企業(yè)排行榜數(shù)據(jù)計算

2022年上榜86家國企平均營業(yè)收入923億美元，營業(yè)利潤39.5億美元，總資產(chǎn)4153億美元，凈資產(chǎn)508億美元。與此同時，上榜的50家民企這四個數(shù)字分別為614億美元，44.2億美元，2608億美元和349億美元。根據(jù)這些數(shù)據(jù)，我們可以計算出上榜民企的銷售收益率是7.2%，總資產(chǎn)收益率是1.7%，凈資產(chǎn)收益率是12.7%。上榜國企的三個指標(biāo)則分別為4.3%，0.95%和7.8%。顯然，上榜民企的經(jīng)營狀況明顯優(yōu)于國企，盈利能力強于國企。

5、與國際通行規(guī)則接軌打造世界一流企業(yè)

近年來，習(xí)近平總書記多次提出，要“培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)”。在全球化時代企業(yè)只有融入全球經(jīng)濟，對標(biāo)世界一流企業(yè)，才能形成企業(yè)自身的全球競爭力。

首先，持續(xù)對標(biāo)世界一流企業(yè)

世界一流企業(yè)不僅規(guī)模大，而且國際競爭力強；不僅擁有先進(jìn)的技術(shù)、產(chǎn)品等硬實力，而且具有合規(guī)管理等軟實力。

當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)鏈正在深刻地重構(gòu)，中國企業(yè)不僅不應(yīng)該與其脫鉤，而且應(yīng)該積極融入。我們應(yīng)該像當(dāng)年加入世貿(mào)組織那樣，承認(rèn)并尊重國際通行的經(jīng)貿(mào)規(guī)則，持續(xù)對標(biāo)世界一流企業(yè)，繼續(xù)“引進(jìn)來”和積極“走出去”，通過參與或構(gòu)建全球產(chǎn)業(yè)鏈深入地融入世界經(jīng)濟，在全球競爭中提升企業(yè)競爭力。

其次，從關(guān)注做大到關(guān)注核心技術(shù)與創(chuàng)新能力

企業(yè)是市場競爭的主體。中國需要一大批領(lǐng)先世界的大企業(yè)集團(tuán)，也需要一大批掌握獨門絕技的“單打冠軍”或者“配套專家”型的中小企業(yè)。當(dāng)中國企業(yè)鞏固了全球500強企業(yè)排行榜領(lǐng)先地位之時，特別需要轉(zhuǎn)換思路，更加關(guān)注打造“專精特新“的中小企業(yè)，而不是片面追求企業(yè)的規(guī)模。

核心零部件、關(guān)鍵材料以及工業(yè)軟件往往都是中小企業(yè)制造或開發(fā)出來，大型企業(yè)在構(gòu)建全球產(chǎn)業(yè)鏈過程中對這些專業(yè)化精細(xì)化和特色化的產(chǎn)品及掌握這些技術(shù)和產(chǎn)品的中小企業(yè)加以并購整合，從而形成強大的可持續(xù)發(fā)展的競爭力。

再次，遏制“違規(guī)擴張” 堅持“合規(guī)發(fā)展”

一些企業(yè)在做大過程中由于違規(guī)擴張導(dǎo)致被處罰。例如2018年跌出全球500強企業(yè)排行榜的萬達(dá)、海航、安邦、華信等4家企業(yè)以及近年被監(jiān)管處罰的阿里巴巴等企業(yè)。

2021年4月10日，市場監(jiān)管總局依法作出行政處罰決定，責(zé)令阿里巴巴集團(tuán)停止違法行為，并處以其2019年中國境內(nèi)銷售額4557.12億元4%的罰款，計182.28億元。

恒大公司2020年營業(yè)收入高達(dá)735億美元，領(lǐng)先上榜8家中國房地產(chǎn)企業(yè)。由于財務(wù)違規(guī)導(dǎo)致多處樓盤爛尾，2022年該公司已經(jīng)跌出全球500強排行榜。

如果說，過去中國企業(yè)強化合規(guī)主要是應(yīng)對國際合規(guī)監(jiān)管。那么，現(xiàn)在中國企業(yè)強化合規(guī)管理不僅為了遵循國際通行的合規(guī)監(jiān)管要求，而且也為了遵循中國政府的合規(guī)監(jiān)管要求。我們應(yīng)該遏制企業(yè)的“違規(guī)擴張”，推進(jìn)企業(yè)“合規(guī)發(fā)展”。

總之，中國企業(yè)需要進(jìn)一步融入全球經(jīng)濟，尊重和遵守國際通行規(guī)則，向世界一流的全球型公司學(xué)習(xí)，繼續(xù)與他們合作，同他們競爭，在學(xué)習(xí)、合作、競爭中形成硬實力和軟實力皆強大的世界一流企業(yè)。

特別聲明：以上文章內(nèi)容僅代表作者本人觀點，不代表ESG跨境電商觀點或立場。如有關(guān)于作品內(nèi)容、版權(quán)或其它問題請于作品發(fā)表后的30日內(nèi)與ESG跨境電商聯(lián)系。